基金的基本概念
基金投资是种利益均沾、风险共担的证券投资模式，就是发行基金份额，汇集众多投资人的钱，由基金机构保管资产，由基金公司负责经营和调配资金，投资于股票、债券、外币、钱币等金融资产，目的是赚取投资回报和资产增值。这个金融产品在不同地方有不同叫法，美国叫作"共同基金"，英国跟香港地区叫"单位信托基金"，日本跟台湾地区则叫"证券投资信托基金"。
基金的分类
按募集方式分：分公募基金和私募基金。
基金的用途可以区分为以下几种类型：首先是投资于证券市场的基金，其次是支持初创企业发展的基金，最后是采用对冲策略的基金。
证券投资基金的分类
依据基金份额能否追加或退出,投资基金能够分成开放式基金和封闭式基金
依照构造方式差异，投资资金能够区分为公司式投资资金以及契约式投资资金
依据投资风险与回报的差异，基金产品可以划分为增长型基金、收益型基金以及调和型基金
投资标的各有差异，基金种类因而多样，包括股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、期货基金、期权基金，还有指数基金和认股权证基金等
依据投资货币的差异，基金可以划分为以美元计价的基金、以日元计量的基金以及以欧元计值的基金
依照资金流向和分布范围的区别，投资资金可以划分为跨国基金、境外基金、本土基金，国家性基金和地方性基金
基金术语解释大全
▎基金分类术语：
1、创业基金
它也被称作风险投资，主要投向那些无法上市的小公司以及初创企业，有时也包括尚在构思阶段的项目。这类投资多通过私募方式进行，并且持续时间相对较长。在中国，一般所指的“产业投资基金”实际上就是创业基金的一种形式。
2、对冲基金
这个基金的英文名字叫做Hedge Fund，它的含义是“风险对冲过的基金”，最初的意思是借助期货、期权这类金融衍生工具，针对关联性不同的股票进行卖出和买入的对应操作，通过风险对冲的手段，能够在一定程度上减少和消除证券投资可能遇到的风险。
3、公募基金
公募基金由我国政府主管部门实施监管，它面向社会大众发行基金份额，是一种证券投资基金。当前国内证券市场中的封闭式基金，就属于公募基金这类产品。
4、私募基金
私募基金是一种集合投资形式，它不进行公开宣传，而是通过私下渠道向特定投资者筹集资金。
5、开放式基金
开放式基金是一种基金类型，其发行总额是不固定的，基金单位数量可以随时增加或减少，投资者可以在国家规定的营业场所，按照基金报价来购买或者卖出基金份额。
6、封闭式基金
封闭式基金有固定发行额度，基金运作期间份额总数固定不变，基金上市后，持有人可以在证券市场进行份额的转让和交易。
7、公司型投资基金
这家基金公司是一家股份有限公司，它通过发行股票或基金份额来募集资本。购买该公司股票的投资者会成为公司股东，凭借股票领取分红或股利，共享投资带来的好处。公司型基金在法律上具备独立的“法人”资格，是一家股份投资公司。
8、契约型投资基金
这种基金形式叫做契约型基金，也称作单位信托基金，它将投资人、管理方和托管方作为核心参与方，依据基金契约来发行受益凭证，从而构建起来的一种基金。
9、有限合伙基金
一种特殊的商业组织，由多个普通合伙人及多个有限合伙人共同建立，这种合伙模式介于传统合伙与有限责任公司之间。有限合伙人并不介入该合伙企业的日常管理，也不负责对外代表该组织，他们仅依据合伙协议规定的比例来获取经营收益，并且仅以各自投入的资金额度为上限来承担合伙形成的债务偿还义务。合伙人共同负责经营事务，一起获得经营所得，每个合伙人都要承担合伙的债务，责任范围是全部财产。
10、成长型基金
成长型基金属于基金种类里最普遍的一种，其目的是实现资产的长远增长。为了达成这个目的，基金的管理者一般会将基金的资金投向那些信誉良好，并且具备长期发展潜力或者能够持续盈利的企业所发行的股票。
11、收入型基金
这类基金主要购入能产生现金流的证券产品，目的是实现当期收益最大化。它们资产增值的潜力相对有限，但本金亏损的可能性也较小。通常这类基金分为两种，一种是主要投资于债券等固定收益工具的基金，另一种是主要投资于股票等权益类资产的基金。
12、平衡型基金
平衡型基金旨在同时获取短期收益并实现长期资产增值，其资金配置策略一般涵盖股票与债券两大类，以此确保投资组合的稳健性和盈利潜力。
13、股票型基金
股票型基金，主要是指大部分资产配置在股票上的基金品种，剩余部分则投向债券或其他有价证券，根据国家相关法规，基金资产中至少有百分之二十要配置在国债上，国内市场上所有可以买卖的封闭式基金，以及大多数开放式基金，都属于股票基金这一类别。
14、债券型基金
这种基金主要将资金配置在债券市场里。如果只投放债券，就叫做纯债基金。如果大部分资金买债券，其余少量投资股票，就称作债券基金。
15、货币市场基金
货币市场基金主要投向银行发行的定期存款、企业开出的商业本票、银行承兑的汇票这类风险较小且容易变现的短期金融资产，所以这类基金通常变现灵活、风险不高，但预期回报也相对有限。
16、指数基金
指数基金，是一种基金品种，其目标是参照某个指数，例如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等，基金的投资方向就是这些指数所包含的股票，通过买入这些股票中的全部或者一部分来形成投资组合，目的是为了能够反映所参照指数的表现情况。
17、混合基金
混合型基金将股票、债券以及货币市场工具等纳入投资组合，其投资目标并不清晰。这类基金的风险程度低于单一股票基金，但预期回报又好于纯粹债券基金。它为投资群体开辟了跨资产类别配置的途径，对于偏好稳健的投资者而言是个不错的选择。
18、偏股型基金
主要进行股票投资,股票投资占比的中位数高于债券资产占比的中位数,两者之间的差别通常超过十个百分点。相差五到十个百分点的情况,则根据业绩比较基准等因素来判定归属。
19、偏债型基金
主要采取债券投资方式，获得的回报比较平稳，但相比债券的收益要高一些，不过伴随的风险也更大。在资产配置中，债券投资占比较高的平均水平超过了股票资产占比较高的平均水平，这两者之间的差距通常超过十分之一。当差距处在五分之十到十分之一这个区间时，需要参考业绩对比基准等因素来判定其归类。
20、认股权证基金
这类基金主要投向认股权证，由于认股权证具有高杠杆和高风险的产品特点，因此这类基金的起伏变化也比股票型基金更加显著。
21、期货基金
期货投资基金也称作期货基金或者商品基金，是一种集合投资形式，众多投资者将资金汇集，委派给专业的期货投资组织，由商品交易顾问负责期货市场的操作，投资风险由投资者自行承担，投资所得的利润也由投资者获得。
22、期权基金
期权基金是一种以期权作为核心配置的投资基金类型。期权本质上属于一种合约，它赋予持有人在特定时间段内，能够按照事先确定的价格，购买或出售固定数量特定资产的权利。
23、黄金基金和衍生证券基金
投资黄金或其他贵金属及其生产相关产业的证券是黄金基金和衍生证券基金的主要方向，而衍生证券则是另一类基金的核心投资标的。
24、保本基金
保本基金，是一种承诺在一定期限内保障投资者本金安全的基金产品，通常按一定比例提供本金保障，基金运作时，会将部分资金用于低风险固定收益投资，同时用少量资产参与高风险市场交易，通过这种配置方式，确保即使市场行情大幅波动，投资者的本金也不会跌破约定价值，从而实现保本目标。
25、QDII基金
经该国相关部门许可，可从事海外股票、债券等证券业务的基金，与QFII相似，是在货币未完全自由兑换、资本项目未开放时，有限度让内地投资者参与海外证券市场的一种阶段性制度设计。
26、QFII基金
合格境外机构投资者，在QFII制度下，能够将一定数额的外汇资产转入，并兑换成本地货币，在受到严格监管的专用账户中，参与当地股票市场的投资活动，其获得的包括股利和交易差价在内的各类投资收益，经过审查程序后，可以转变为外汇资金汇出境外，这实际上意味着对本国证券市场实施了有条件的外资准入政策。
27、交易型开放式指数基金（ETF）
是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。交易型开放式指数基金是开放式基金里的一个特殊类别，它融合了封闭式基金和开放式基金的运作方式，投资人既能向基金公司购买或退还基金单位，也能够像封闭式基金那样在二级市场按实时价格交易ETF份额，只是购买和赎回需要用一整套股票来换取基金单位，或者用基金单位来换回一整套股票。当证券市场进行交易并且基金可以申购赎回时，若ETF价格同基金资产净值出现差异，投资者便有机会从事套利活动。这种套利活动的存在，帮助ETF防止了封闭型基金常有的价值折损现象。
28、上市型开放式基金（LOF）
LOF基金持有人既能够向基金公司或者其授权的代销平台，按单位资产净值来购买或卖出基金份额，又可以在证券交易所，按照交易系统确认的成交价格进行基金的买入和卖出操作。
29、国际基金、海外基金、国内基金，国家基金和区域基金
国内基金的资金源自本土，其投资方向为海外市场；境外基金，亦称离岸基金，其资金源自海外，同样投资于海外市场；本土基金的资金源自国内，其投资范围限于国内市场；境外特定国家基金的资金源自海外，其投资目标为某一特定国家；区域基金的投资焦点集中在某一特定区域
30、伞型基金
这是一种基金组织形式，包含一个总基金，下设多个独立运作的子基金，每个子基金都能自主制定投资策略。这种模式的主要优势在于基金内部提供多样化选择，允许投资者依据个人需求自由更换基金类别，且无需承担转换成本，从而在不增加经济负担的前提下给予投资者更多自主权。
31、基金中的基金（FOF）
基金中的基金和开放式基金存在显著差异,前者以基金作为投资对象,后者则以股票、债券等有价证券为主要投资方向。基金中的基金借助专业机构的筛选机制,能够协助投资者提升基金投资的整体成效。
32、多管理人基金（MOM）
这类基金的资金不直接用于购买股票、债券等证券产品，而是投资于其他基金，或者把资产交由其他基金经理负责运作。它的一大特点是擅长挑选表现好的基金或优秀的基金经理，由此实现决策权的实际转移和分散管理。这表明基金业已经发展到专门管理基金的新时期。
33、专向基金
专项基金，是指把资金集中投向某个特定行业板块的股票型基金品种，与普通股票基金比较，这类基金的投资领域更加聚焦，选股目标更明确；基金运营者能够将核心的研究资源集中在既定行业范畴，既提升了投资运作的专业水准，也相应减少了运营开销。以美国基金行业来看，常见的专门基金投向有科技产业、媒体传播、医疗健康、金融服务、公共事业、资源开发、不动产等方向。
34、偿债基金
偿还债务的资金也称作"减轻债务的资金"。国家或发行企业为了偿还尚未到期的政府债券或企业债券而设立的专门资金；许多发达国家都建立了偿还债务的资金制度。日本的偿还债务的资金制度，是在日本明治三十九年依据国债整理资金特别会计法确立的。偿还债务的资金通常是在债券采用分期偿还方式时才予以设立。偿债的资金通常每年从公司赚来的钱里拿出一定份额来积累，或者每年固定拿出某个数额，或者按照已经卖出去的债券数量来分摊。
35、政府公债基金
政府公债基金是专门用于购买由政府提供担保的各种证券的基金类型。其投资标的涵盖了国库券、国库本票以及政府机构所发行的债券等。选择这类基金进行投资的主要好处在于其风险较低。由于背后有政府的信用背书，因此投资回报比较稳定，同时资产变现也较为便捷。
▎基金组织类术语
1、基金契约
基金合同属于“代客理财合同”。它由基金运营方、基金保管方及基金购买者共同制定，旨在清晰界定各方在基金设立过程中的权益与责任，属于具有法律效力的书面文件。基金合同核心条款涵盖：投资人、管理方、托管方的职责与权益，涉及基金发行、认购、卖出、转换等操作；明确基金的投资方向、领域、策略及约束条件；规定基金资产核算方式；公开基金相关资讯；明确基金成本构成；说明利润分配方案及税务处理；界定基金终止与清算流程。
2、基金管理人
专业机构负责管理基金资产，他们拥有丰富的投资学问和实战经验，依照相关法律规章以及基金章程或基金契约的条款，实施基金资产的经营，目的是实现基金资产持续增长，从而让基金投资者获得最大收益。
3、基金托管人
基金保管方是投资人的权益维护者，是基金资产的实际管理者或名义拥有者。为确保基金资产安全，需遵循资产管理与资产保管分离的运作方式，因此基金配备了专职的基金托管机构负责基金资产保管。
4、基金持有人大会
基金持有人大会由所有基金份额持有人或其委派的代表出席。会议核心议题关乎基金份额持有人的切身利益，例如修订基金合同，基金终止，更换基金托管机构，更换基金管理公司，基金存续期延长，基金类别变更，还有召集人认为需要提交大会审议的其他事项。
5、基金托管协议
基金托管协议是基金管理方与基金托管方，通常是商业银行，就基金资产托管问题签订的书面文件。这份文件以契约形式，清晰界定了委托人和托管人各自应承担的责任，以及拥有的权利和需要履行的义务。
▎基金交易类术语
1、基金成立日
基金成立日是基金符合成立条件时，基金管理人宣告基金正式成立的那个时间点。
2、基金募集期
基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。
3、基金存续期
基金发行成功之后，会经历一个封闭阶段，这个阶段过后，就进入了基金的持续运作时期。
4、基金单位
基金份额是基金组织者给社会大众卖出的，用来证明购买者对基金财产拥有处置权、分红权等权益，同时也要承担相应责任的书面凭证。
5、基金开放日
基金开放日是专门处理开放式基金相关事务的日子,包括开户、购买、卖出、注销、失而复得以及财产转移等操作。开放式基金并非全天候接受交易,所以只选定一周中的部分工作日作为办理窗口,这些特定的日子就叫做开放日。
6、基金认购
购买基金份额是指参与者在基金刚开始募集、基金还未成立阶段购入基金份额的操作。一般认购价格由基金份额的基本面值（一元）和一定的销售附加费构成。参与者若要认购基金，需要在基金售卖地点填写认购申请表，并支付认购金额。
7、基金申购
购买基金份额需要先在基金公司或其合作渠道建立账户，然后依照既定流程提交申请。申请的基金份额数额，要依据申请当日的基金资产净值来核算。具体的核算方式必须遵循监管机构的相关规定，并且会在基金销售资料里说明清楚。
8、基金转托管
基金转托管是投资人将持有的某个基金份额，从一个托管机构转移到另一个托管机构的行为，这个托管机构可以是不同的销售商，也可以是同一家销售商在不同城市或分行的机构，但前提是这些机构之间不能互通存取。
9、基金转换
基金转换是指投资人持有本公司任何一款开放式基金产品期间，可以随意将投资转向本公司管理的其他开放式基金产品，无需先卖出已持有的基金份额，然后才能购买目标基金产品。
10、非交易过户
基金非交易过户，是指因遗产承继、赠予或司法裁决等缘由导致的基金份额持有人发生转换的情况，涵盖遗产承继、赠予以及司法裁决等情形。
▎基金费用类术语
1、认购费
认购费用，是购买基金单位时投资者需要支付的手续费，在基金发行募集期间收取，国内普遍的计算方式是，将认购金额与认购费率相乘得出费用，从认购金额中扣除该费用后得到净认购金额，费率一般约为百分之一，并且会根据认购金额的不同而有所调整
2、申购费
购买手续费是持有人在基金运作期间，当基金接受认购申请时，向基金公司买入基金单位需要缴纳的额外成本。根据国家《开放式基金业务管理暂行办法》的条款，公募基金有权收取认购费用，不过这个费用比例不能超过投资总额的五成。现阶段认购费用比率一般维持在一点五左右，并且会根据投资金额的多少进行一定的优惠调整。
3、赎回费
基金赎回费用，是开放式基金存续期间，投资人卖出基金份额时，需要向基金公司缴纳的一种服务性支出。我国法律明确指出，赎回费用率不应超过赎回本金的百分之三，各个基金在赎回费用分配上存在差异，部分基金仅扣除少量管理费，其余大部分将划入基金账户；另一些基金则将全部或绝大部分费用作为管理成本，不纳入基金资产，或仅提取小部分归入基金资产
4、巨额赎回
大规模提款是当公募基金当天净撤资额，也就是申请撤资总数减去申请购入总数后的差额，超出基金总值的百分之十的情况。一旦发生大规模提款，基金管理方通常有两种应对措施
全部赎回
基金经营机构确认足以偿付所有投资者赎回要求时，便依照标准赎回流程操作，此举措不会波及投资人的权益。
部分延期赎回
基金经营机构若觉得支付投资人的退款请求有难度、或者或许会导致基金资产净值出现显著变化时，可以在当天受理赎回额度不小于前一日基金总量的十分之一的前提下，对其余的退款请求推迟处理
4、基金管理费
基金管理费是支付给基金管理人,这些管理人实际运用基金资产,为基金提供专业服务,管理人为此收取的费用,即为管理和运作基金而收取的费用。
5、基金托管费
基金保管费是基金保管机构为基金提供业务而得到的补偿。保管费一般依据基金总市值的一定比率来计算，每日进行核算并累积，每月结算后支付给保管方。这笔开销同样会从基金资产里扣除，无需再向投资方收取。
6、基金转换费
基金持有人将投资从这家基金管理公司的某个开放式基金转移到另一只开放式基金时，需要缴纳一定的代价，这个代价的收取遵循基金管理方的规则，基金管理方会收取转换成本。转换成本的计算有两种方法，一种是按照比例来算，另一种是按固定数额来算；如果按比例计算，那么这个比例要基于基金单位资产净值，而且这个比例不能比买新基金的费率高。一般情况下，这个比例非常小，通常只有百分之零点几那么多。
7、基金运营费
基金管理过程中产生的开销称作运营成本，这笔支出一般会从基金总资产里扣除，从而使得基金的整体价值有所下降。常见的运营成本种类有：基金的管理报酬、基金财产的保管费用、持续营销成本、股票买卖佣金、信息公开开支、与基金事务相关的审计费和法律咨询费、召集持有人会议的开销等，凡是国家政策允许计入运营开支的项目都包含在内。
▎基金信息披露类术语
1、开放式基金信息披露
公开披露的基金信息涵盖三项主要部分，分别是宣传资料、周期性文件以及突发事件通报。周期性文件细分为每日披露的资产估值说明、每季度更新的投资结构说明、每半年递交的运营总结以及每年公布的年度总结。这些法定披露内容由基金的管理方负责准备，托管机构进行审核，然后在指定的时间内通过证监会认可的媒体平台和官方网站进行公布。
2、招募说明书
招募文件，也称作发行后公开文件，其目的是全面公开所有可能影响投资决策的关键资讯。涉及管理人背景、托管人背景、基金销售途径、买入卖出规则及费用、费用种类和比例、基金投资方向、会计处理方法、收益分配形式等细节。
3、公开说明书
基金公开文件是基金建立之后周期性公布的资料，包含基金的基本情况介绍，基金的投资组合信息，基金的经营成果，重要的变动事项，以及依照法律要求必须公开的内容说明。
4、基金年度报告
这份文件记录了基金一年来的运营状况和投资回报。除了中期报告需要公开的信息，年度报告还必须包含受托人情况说明和财务审计结果。这份报告需在财年终止后的九十天内对外发布。
5、基金中期报告
基金中期报告用以展示基金前半年的运作状况与业绩表现。其核心构成有：管理方的汇报、财务方面的关键信息披露等，其中财务部分涵盖资产与负债的明细、收入与利润的分配、净资产增减的记录等财务报表及其补充说明，同时还有关联交易的阐述等。这份报告须在会计年度的前六个月终结后的六十天内对外发布。
6、基金资产总值
基金的总资产由两部分构成，一部分是基金购买的各类证券的市场价值，另一部分是银行存款的本金和利息，以及其他的投资收益，这些加在一起就形成了基金的总资产。
7、基金资产净值
基金的总价值扣除符合国家规定的可从基金中扣除的费用，才是基金资产净值。
8、基金单位资产净值
基金单位资产净值，就是计算日基金资产净值，除以计算日基金单位总数，所得出的那个价值。
9、基金累计净值
基金累计净值由基金单位资产净值和基金自成立以来的分红总额共同构成。
▎基金收益分配类术语
1、基金收益
基金盈利体现为基金资产运作期间获得的增值部分。详细而言，基金盈利涵盖分红收入、股票股利、债券利息、证券交易差价、银行存款利息以及各类其他收益。
2、基金净收益
基金的整体盈利状况是基金的总收益扣除那些依照国家相关准则可以从基金盈利中扣除的开销之后的剩余部分。
3、权益登记日
分红确定日，基金公司要选定一个具体日期，用来明确哪些投资人有资格获得收益，这个日期就是权益确认日。就是说，当天仍然持有或者刚买入南方稳健成长基金，并且份额已经核实的购买者，都能参与这次分红。
4、除息日
除息日是权益登记日（T日）后的第一个工作日，即T＋1日。
5、红利再投资
将投资人拿到的利润再次投入基金，会换算成对应数目的基金份额，这其实等于把本来该发放的利润，换成等同价值的基金份额送给投资人
▎基金风险类术语
1、开放式基金的申购及赎回未知价风险
开放式基金的认购和卖出存在不确定性，因为购买或卖出的价格依据是最近一个交易日结束时的资产价值，而非当日实时计算的数值，投资者无法掌握资产价值在此期间的波动情况，导致无法预知实际成交金额，这就是开放式基金在交易时价格不确定的潜在问题。
2、开放式基金的投资风险
开放式基金面临的投资风险涵盖了股票投资和债券投资两方面。股票投资的风险程度，主要受到上市公司经营状况、证券市场波动以及经济周期变化的影响。而债券投资的风险，则主要体现为利率变动对投资收益的冲击，以及债券本身的信用风险。基金的投资方向不同，其潜在的风险等级也往往存在差异。稳健型基金承担的潜在损失最少，进取型基金面临的挑战最大，调和型基金介于两者之间。客户能够依据个人的风险偏好，挑选符合自身经济实力与未来期望的基金类型。
3、不可抗力风险
不可抗力风险体现为战争、自然灾害等不可抗力事件发生时，对基金投资者造成的潜在危害。这种风险源于不可抗力因素，当其出现时，会直接影响基金投资者的利益。
4、市场风险
市场风险涵盖了多种类型，例如政策变动可能带来的影响，经济周期波动的影响，利率调整可能产生的作用，上市公司自身经营状况的变化，以及消费者购买力水平下降等因素。
5、政策风险
政策风险体现为国家宏观政策的变动，例如货币、财政、行业或地区发展政策的调整，这些变化会引发市场价格波动，进而形成风险。
6、经济周期风险
经济运行的周期性波动会导致不同行业和上市公司收益出现规律性起伏，这种收益的变动反过来会干扰单只股票以及整个行业板块在二级市场上的表现。
7、利率风险
利率变动会引发证券价格与收益率的调整。国债价格和收益率受利率直接左右。企业融资成本和利润同样受利率影响。基金投资国债和股票，其回报水平会随利率变化而波动。
8、上市公司经营风险
公司运营的波动性源于多种条件制约，涵盖经营水平、资金实力、市场机遇、同业角逐以及员工素养等层面，这些因素皆可致使公司利润出现波动。倘若基金配置的公司运作不良，其股票价值或会下滑，或者可派发的收益削减，进而造成基金投资回报率降低。尽管基金能够借助投资多元化来减弱此类非系统性风险，却无法彻底消除这种风险。
9、购买力风险
基金分配的利润主要以现金形式体现，现金价值易受物价上涨的冲击，购买能力可能随之减弱，进而造成基金最终获得的实际回报减少。
证券投资基金与股票、债券的区别与联系
股票的持有者属于公司的所有者，能够就公司的关键事务表达个人看法；债券的持有者作为发行方的借债人，有权在约定时间拿回本金和利息；基金份额的持有者则是基金的受益人，这反映了委托管理的关系。
股票的波动性通常比基金更强，债券在多数情况下，其本金能够得到保障，回报率较为稳定，其面临的风险比基金要低一些。
基金和股票的获利状况没有固定性，债券的收益则比较稳定，可以明确预期。通常情况下，基金带来的回报要高于债券。
投资途径存在差异，基金不同于股票和债券的投资途径，基金属于一种间接的证券投资途径，基金持有人不会直接介入有价证券的购销行为。
价格定位存在差异，当整体政治经济背景相同时，基金的价值主要由资产净值决定，而债券的价值则更多取决于利率水平，股票的价值则显著受到供需状况的左右。
投资获利途径存在差异。债券投资设有固定周期，到期之时本金可获得赎回；股票投资则没有明确年限，基金投资则依据基金类型（开放式或封闭式）而有所区别。
基金、股票、债券都属于有价证券，它们的投资都属于证券投资范畴。基金份额的划分方式与股票类似，股票是按“股”来划分并计算总资产，基金资产则划分为多个“基金单位”。投资者根据持有的基金单位份额来分享基金的增值收益。契约型封闭基金和债券的情况相近，在契约到期后一次性收回投资。此外，基金可以投资股票和债券，在国外，有专门投资股票和债券的基金类型，即股票型基金和债券型基金。